嚴(yán)禁“自賣自夸”！歐盟擬改革ESG 評級(jí)機(jī)構(gòu) 全球ESG評級(jí)體系將洗牌？

 

目前，市面上的ESG評級(jí)方法普遍過于復(fù)雜且不透明。因此，歐盟提出該項(xiàng)規(guī)定，目的在于規(guī)范ESG評級(jí)市場中的“自賣自夸”、“自說自話”等現(xiàn)象。

 

2022年，歐盟金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)—歐洲證券與市場監(jiān)督管理局（ESMA）公布了其關(guān)于ESG評級(jí)機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果。

 

調(diào)查顯示， ESG評級(jí)的用戶通常是以投資者付費(fèi)的方式，同時(shí)與幾家ESG評級(jí)機(jī)構(gòu)簽訂合同。在ESMA搜集上來的154份回應(yīng)中，ESG評級(jí)用戶認(rèn)為，其與評級(jí)機(jī)構(gòu)互動(dòng)過程中，最大的缺陷是評級(jí)基礎(chǔ)的透明度、反饋時(shí)間以及企業(yè)對評級(jí)結(jié)果提出質(zhì)疑并糾正的反饋機(jī)制不足。

 

一些受訪者指出，有ESG評級(jí)機(jī)構(gòu)提供了識(shí)別和交流質(zhì)疑的機(jī)會(huì)，但需要支付額外費(fèi)用。還有受訪者表示，他們很難獲得自身企業(yè)評級(jí)結(jié)果的客觀理由。

 

歐洲金融服務(wù)專員Mairead McGuinness表示，“對于在治理因素上為公司評分的ESG評級(jí)機(jī)構(gòu)來說，它們完全沒有監(jiān)管，因此很難比較不同機(jī)構(gòu)之間的評級(jí)。我們不清楚這些評級(jí)是如何得出的，是否存在利益關(guān)系。”

 

歐盟在提案草案中表示，“目前的 ESG 評級(jí)市場存在缺陷，無法正常運(yùn)作，導(dǎo)致了公眾對評級(jí)可靠度的信心正在被削弱”。根據(jù)草案，評級(jí)公司將被要求提供更多關(guān)于其方法的細(xì)節(jié)，并披露評級(jí)分?jǐn)?shù)是否在人工智能的幫助下生成。

 

目前，全球領(lǐng)先的ESG評級(jí)機(jī)構(gòu)，如穆迪、MSCI和標(biāo)普環(huán)球等，都將ESG評級(jí)與其他服務(wù)相結(jié)合。根據(jù)這一新規(guī)，為了避免利益沖突，主流評級(jí)機(jī)構(gòu)或?qū)⒈黄确蛛x其業(yè)務(wù)，獨(dú)立運(yùn)營ESG評級(jí)板塊。

 

目前，部分國際知名評級(jí)機(jī)構(gòu)已對該項(xiàng)政策作出回應(yīng)。MSCI ESG Research在一份聲明中表示，該公司正在評估其業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的影響，并保持提供評級(jí)時(shí)“獨(dú)立透明”的文化。

 

標(biāo)普環(huán)球表示，它相信全球證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)IOSCO建議的“一致實(shí)施”將支持ESG評級(jí)產(chǎn)品，并有助于避免跨司法轄區(qū)的分裂。

 

倫敦證券交易所集團(tuán)旗下的ESG評級(jí)部門Refinitiv稱，歡迎歐盟提出的規(guī)定，“該提案引入了更大程度的市場透明度，且并沒有規(guī)定ESG評估方法論，從而為可持續(xù)投資活動(dòng)更有效地配置資本做出了貢獻(xiàn)。”

 

Morningstar Sustainalytics表示，其分析師正在審查這項(xiàng)提案以了解更廣泛行業(yè)影響。

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