碳金融衍生品市場成長空間巨大
今年5月1日起實施的《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》明確界定了碳市場交易產(chǎn)品的現(xiàn)貨屬性,明確了交易主體包括重點排放單位及其他主體,確立了以協(xié)議轉(zhuǎn)讓和單向競價為主的交易方式。
業(yè)內(nèi)人士指出,碳排放權(quán)交易的理念與商品市場十分相似,碳排放權(quán)被賦予經(jīng)濟價值,被允許在國家間或一國內(nèi)的碳排放權(quán)交易
平臺進行交易。購買碳排放權(quán)相當于購買了燃燒碳或排放二氧化碳等溫室氣體的權(quán)利,而出售方則放棄了這一權(quán)利。如果把碳排放權(quán)看做一件商品,目前的全國碳排放權(quán)交易市場就是現(xiàn)貨市場,而與之相匹配的期貨市場還在緊鑼密鼓的建設(shè)之中。近期,廣州市人民政府印發(fā)國家碳達峰
試點(廣州)實施方案,支持廣州期貨交易所加快推動碳排放權(quán)等期貨品種上市進程。
此外,廣州還在發(fā)展
綠色金融支持碳達峰行動方面做出了很多積極探索,例如完善碳配額現(xiàn)貨遠期、碳配額回購業(yè)務(wù),深化碳資產(chǎn)抵押融資、碳資產(chǎn)
托管等碳金融業(yè)務(wù),探索發(fā)展
碳基金、碳信托、碳租賃、碳排放權(quán)收益結(jié)構(gòu)性存款、
碳資產(chǎn)管理、碳交易信用保證和
碳匯損失保險等金融服務(wù),提升碳市場流動性。研究建立以
碳減排量為項目效益量化標準的市場化低碳投資基金。
“健康有序發(fā)展碳金融,有助于更有效發(fā)現(xiàn)合理碳價,完善碳定價機制,推動納入碳市場的控排企業(yè)以成本效益優(yōu)化的方式實現(xiàn)碳減排目標。”近日,上海環(huán)境能源交易所董事長賴曉明在接受媒體采訪時表示,“當前,碳市場作為控制溫室氣體排放的重要政策工具,也逐步成為綠色生態(tài)價值實現(xiàn)的路徑,對綠色低碳的科技、投資、產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重要意義。建設(shè)一個規(guī)模巨大、健康繁榮、活躍有效的碳市場,不僅僅是碳減排的要求,也是綠色金融發(fā)展的需求。”
對比全球成熟碳市場,歐盟碳交易市場從 2005 年運行開始,就開展了碳配額和核證減排量等金融交易,衍生品交易量占碳市場交易總額的 90% 以上。如今,歐盟碳交易市場擁有豐富的產(chǎn)品種類,包括現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)等金融衍生品 。
反觀中國市場,目前的碳期貨、碳期權(quán)品種仍在開發(fā)階段,推出的碳金融衍生品在種類和規(guī)模上難以滿足全國統(tǒng)一碳市場的發(fā)展需要,仍有很大的成長進步空間。業(yè)內(nèi)人士指出,下一步應(yīng)該積極探索碳排放權(quán)交易市場的金融屬性,打通碳金融現(xiàn)貨和衍生品的交易界限,分階段推進碳金融產(chǎn)品建設(shè),吸引更多資本進入減排領(lǐng)域,以市場化機制促進我國碳市場更好地發(fā)揮節(jié)能減排的功能。
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