發(fā)展綠色金融需要區(qū)塊鏈

據(jù)了解，日前中國人民銀行、財政部、發(fā)改委等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關于構建綠色金融體系的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）?！吨笇б庖姟返某雠_，意味著中國成為朝著建設完整的綠色金融體系方向邁進的首個經(jīng)濟體。隨后，2016年9月G20峰會期間，中國、美國這兩個大國率先向聯(lián)合國遞交了《巴黎氣候變化協(xié)定》的批準文書。可以預見，由于中美兩個國家批準，此協(xié)定在全球其他國家的批準通過指日可待，并將在年底生效。而以構造新一代金融基礎設施為己任的區(qū)塊鏈，恰恰在里面能發(fā)揮出獨一無二的用途，在市場激勵、風險管控、金融工具的生成等方面產(chǎn)生明顯價值。

在每一個人對綠色美好生活的追求下，在政府減排壓力的推動下，企業(yè)向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的速度和對能源結構調(diào)整的力度將進一步加大，以綠色金融體系中最常見的基礎資產(chǎn)碳減排權為例，它們由CDM或CCER生成，流程如下圖：

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通過價格的手段來促進碳減排，從制度和方法論方面自然是正確的，但這并不意味必然成功，之前看到很多新能源騙補的怪象，歐盟對于購買來自中國的指標已經(jīng)心存疑慮，已得知減排之路不會是坦途。 本%文$內(nèi)-容-來-自；中_國_碳|排 放_交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om

困難多，造成的原因很簡單，作為平衡市場交易買賣方機制的CDM/CCER的開發(fā)流程繁瑣，專業(yè)性非常強、費時耗力，成本太高導致后期基本上沒有重復檢查的能力，這給造假留下了巨大的騰挪空間，同時懲罰措施很難到位威懾力不夠，導致劣幣驅(qū)逐良幣，而高度關注風險的金融機構看不到真實的、完整的數(shù)據(jù)，對于綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色資產(chǎn)證券化、綠色信貸項目財政貼息等等金融工具的使用必然心存疑慮，銀行等機構的綠色評價機制建立容易但是落地難。同時，碳交易體系需要構建交易平臺、清算結算制度以及相關的市場監(jiān)管體系等基礎投入，而碳減排價格的不確定性、劇烈波動性會增加減排企業(yè)的管理成本。

既然致力于清潔低碳發(fā)展的政策可以促進減排，那就應該將更多的專家和人力資源投入到方法論制定和制度形成的過程中；同時通過市場機制有效地減少碳排放，讓“看不見的手”發(fā)揮作用，發(fā)揮自利利他的市場經(jīng)濟精髓，做出精確的利益計算，確保碳排放權的生成，基于成熟的IoT物聯(lián)網(wǎng)傳感器技術去生成數(shù)據(jù)，供利益攸關方去公開地獲取生成的數(shù)據(jù)。 本`文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com

同時對于交易來說，為了擴大交易規(guī)模，繁榮市場，需要更多的交易者進來，承載了權益的數(shù)據(jù)不能被濫用、被篡改，交易敏感信息還要被保護。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

為了應對既要公開透明方便交易，又有保護交易敏感信息的需求，最好的工具就是最近一年多被學習和探討作為分布式賬本的區(qū)塊鏈，其將使綠色金融中的市場機制有效運轉(zhuǎn)，協(xié)助建設綠色金融體系，實現(xiàn)綠色的數(shù)字普惠金融。

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區(qū)塊鏈實際上是一套分布式加密、分布式數(shù)據(jù)捕捉、分布式傳輸?shù)男滦陀嬎惴妒?，基于這些技術，實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)時代一種對經(jīng)濟活動中信用記賬，以及對不同賬戶進行支付、清算和結算所構成的新型體系，區(qū)塊鏈系統(tǒng)里面一般都有記賬符號對債權和債務進行處理，通過這些記賬符號對權益進行準確的計數(shù)、測量。

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在現(xiàn)代的財政經(jīng)濟、貨幣金融體系中，實際上也是各種債權、債務關系在一整套完整的賬戶體系中的流轉(zhuǎn)，央行的作用在于維護著一套對經(jīng)濟活動中各種資源調(diào)控的體系，人民幣只是里面的一種代幣符號，一種記賬單位。因此，各個部門經(jīng)濟活動和債權債務關系的清算靠的是票據(jù)、轉(zhuǎn)賬賬戶，而不再使用現(xiàn)金。基于貨幣的證券資本市場、大宗商品市場也受到這套清算體系的影響和促進、約束和發(fā)展。

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綠色金融體系，具體來說通過發(fā)布一個新型的記賬單位，綠色金融體系內(nèi)部的計量單位，稱之為綠券，只是一種對經(jīng)濟活動進行記賬、對賬、銷賬、分賬、審賬的計量單位，綠券的供應和產(chǎn)生自然以人民幣作為錨定物，發(fā)行和銷毀都與綠色經(jīng)濟活動進行關聯(lián)，使用已經(jīng)發(fā)布的綠券來登記、運轉(zhuǎn)、發(fā)行?；趨^(qū)塊鏈構建的綠色金融體系，真正體現(xiàn)了市場經(jīng)濟的精髓：自利利他。我們都知道，消費者能從市場中買到饅頭，并非出于商家的仁慈，而是來自于商家的自利。同理，在區(qū)塊鏈體系中，由于參與綠色發(fā)展的經(jīng)濟活動可以被清晰、準確地記錄和登記，產(chǎn)生更多綠色收益，所以能動員和激勵更多社會資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，同時更有效地抑制污染性投資，基于區(qū)塊鏈構建綠色金融體系，不僅有利于向綠色化轉(zhuǎn)型，也有利于促進環(huán)保、新能源、節(jié)能、低碳等領域的技術進步，加快培育新的經(jīng)濟增長點，提升經(jīng)濟增長潛力。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

用計算機去記賬可以做到大規(guī)模和低成本，并且準確可靠，一切活動用區(qū)塊鏈綠券來記錄和跟蹤。下面就綠色金融中的一些常見應用場景作簡要探討和分析。

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首先，區(qū)塊鏈促進碳減排權交易市場形成，使參與者眾多，促進流動性。使用價格手段的碳減排機制中，碳減排權交易思路簡單易行，符合常見的有買有賣、供需討價還價的認知，企業(yè)減排成本可以在其報價中得到充分反映，而碳減排獲得的收益也會促使生成更多的碳權益，此時無須政府付出額外的管理即可正常運行。 本*文@內(nèi)-容-來-自；中_國_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

其次，使電動汽車動力蓄電池回收利用市場有機會發(fā)展。近兩三年，我國新能源汽車出現(xiàn)快速增長，隨著新能源車的大量應用，4～5年之后，也就是2020年左右，12萬～17萬噸規(guī)模的車用動力電池將面臨退役，將這些退役電池直接用于回收浪費很大，將其功能發(fā)揮到最大的有效途徑就是梯級利用，變成儲能電池，之后再作為資源回收利用。但是若沒有區(qū)塊鏈系統(tǒng)記錄生命周期中的使用情況，沒有用以定價的原始數(shù)據(jù)，而缺乏退役電池的容量、電壓、內(nèi)阻數(shù)據(jù)無法在下一個場景中有效利用，這自然又造成一個新的矛盾：在這個信息不對稱的動力汽車二手電池市場中，產(chǎn)品的賣方對產(chǎn)品的質(zhì)量擁有比買方更多的信息。在極端情況下，市場會止步萎縮和不存在，進而導致電池的梯級利用市場無法形成。但是記錄于區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的每一塊電池全生命周期對于促進交易的形成非常有幫助，降低了市場中信息不對稱。 本/文-內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

再次，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的投融資活動方面，相比于之前，真實不可篡改的數(shù)據(jù)更容易產(chǎn)生標準的債券產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，并發(fā)行各種有公信力的指數(shù)，有利于研發(fā)出各種對沖風險的金融衍生品。

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還有很多的綠色金融應用場景可以使用到區(qū)塊鏈這套分布式賬本技術的價值，畢竟隨著互聯(lián)網(wǎng)快速進入社會活動的各個方面，生產(chǎn)力得到了極大發(fā)展，原有的生產(chǎn)關系不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，因此對于生產(chǎn)關系來說，也需要一個原生于互聯(lián)網(wǎng)上的市場參與者之間的債權債務清算機制，這就是區(qū)塊鏈出現(xiàn)的必然，它實現(xiàn)了賬目的公開透明，保護市場參與者的隱私并促進了權益的流通，所以區(qū)塊鏈就成了價值流通網(wǎng)絡。

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從政治經(jīng)濟學的角度來說，區(qū)塊鏈是一種革命性的新型生產(chǎn)關系，適應了綠色經(jīng)濟時代生產(chǎn)力的需求。對區(qū)塊鏈的應用將為我國的綠色發(fā)展注入最牛的推動力，成為領先全球和全國低碳綠色金融的高級實踐，創(chuàng)造出新業(yè)態(tài)。這不但為我國綠色發(fā)展注入強勁的動力，也是我國和全球綠色發(fā)展的創(chuàng)新實踐和示范性作用。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

今天回望2015年12月在巴黎氣候變化大會上通過的《巴黎氣候變化協(xié)定》，明確“把全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2攝氏度之內(nèi)，并把升溫控制在1.5攝氏度之內(nèi)”的具體目標，應用區(qū)塊鏈技術是實現(xiàn)這個目標的最好手段。

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文 | 中國區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟高級研究員，人民匯金科技董事長 王立仁

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