記者觀察：券商批量入碳市助推碳金融“破圈”

全國碳排放權(quán)交易市場是推動我國達成“雙碳”目標的重要政策工具之一。在資本市場中，券商作為重要的中介機構(gòu)，近年來正不斷加大綠色金融方面的投入，并取得了一系列新進展。

 

近期，券商“進入碳市場”提速。僅2024年12月24日至25日，就有8家上市券商紛紛發(fā)布公告稱，收到中國證監(jiān)會復(fù)函，各家公司自營業(yè)務(wù)可以在境內(nèi)合法交易場所參與碳排放權(quán)交易。

 

至此，加上2023年的6家，以及此前2014年、2015年的合計2家獲得上述業(yè)務(wù)資格的券商，目前通過公開信息中可知獲得參與碳排放權(quán)交易資格的券商至少已達16家。碳排放權(quán)交易指的是券商作為交易對手方，向市場提供國內(nèi)外碳排放權(quán)品種現(xiàn)貨的雙向交易報價，可以有效降低市場流動性不足帶來的交易成本，服務(wù)于客戶的建倉、變現(xiàn)等需求。

 

全國碳排放權(quán)交易市場的交易產(chǎn)品為碳排放配額(CEA)，自2021年7月16日全國碳排放權(quán)交易市場開市以來，碳排放權(quán)交易日漸活躍，上海環(huán)境能源交易所數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月24日，全國碳市場碳排放配額累計成交量6.26億噸，累計成交額426.02億元。碳排放權(quán)交易市場的日漸發(fā)展壯大，也為券商帶來了更多業(yè)務(wù)機遇。近年來，綠色金融在經(jīng)濟發(fā)展中的重要性愈加凸顯，多項政策正引導(dǎo)金融機構(gòu)提升專業(yè)服務(wù)能力，助推綠色金融發(fā)展。為此，券商正從全業(yè)務(wù)線發(fā)力，提升綠色金融服務(wù)能力，豐富產(chǎn)品和服務(wù)，服務(wù)經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型。

 

結(jié)合業(yè)界觀點，引入券商參與碳交易相關(guān)業(yè)務(wù)，能夠發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，帶來三方面積極效應(yīng)。

 

一是能夠發(fā)揮券商對碳排放權(quán)價值和市場供需關(guān)系的研究能力，促使碳價格更準確地反映市場真實價值，推動建立完善的碳定價體系，增強市場活躍度和流動性；

 

二是有助于在實踐中發(fā)揮券商金融創(chuàng)新的優(yōu)勢，推出更多碳金融產(chǎn)品，如目前多家券商均推出了碳回購業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)將碳資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可用于生產(chǎn)經(jīng)營的資金，拓寬了企業(yè)融資渠道；

 

三是有助于發(fā)揮券商專業(yè)研究優(yōu)勢，通過聚焦實體企業(yè)碳資產(chǎn)管理需求，提供碳市場政策和規(guī)則分析及更多低碳轉(zhuǎn)型建議，助力企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。

 

不過需要注意的是，券商積極開展碳排放權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)，機遇與挑戰(zhàn)并存。

 

誠如東方金誠國際信用評估有限公司綠色金融部副總經(jīng)理方怡日前對外表達的觀點，一方面，參與相關(guān)業(yè)務(wù)有助于券商提升碳金融研究能力和服務(wù)水平，豐富綠色投資品種，為客戶提供碳資產(chǎn)托管、碳融資、碳風(fēng)險管理等多元化金融服務(wù)，滿足客戶的綠色投資需求。同時，隨著碳市場覆蓋范圍擴大和交易品種的增加，券商的綠色金融業(yè)務(wù)將迎來更大的市場空間。

 

另一方面，由于碳交易市場仍處于發(fā)展初期，交易規(guī)則和監(jiān)管機制還在不斷探索和調(diào)整，對券商的合規(guī)管理提出了更高的要求。同時，碳市場的復(fù)雜性和專業(yè)性對券商的研究能力、風(fēng)險評估和定價能力也提出了新的挑戰(zhàn)。