分析：2021如何成了ESG投資年？

文章來源:路透碳交易網(wǎng)2021-12-24 14:15

極端天氣變得越來越頻繁，弗洛伊德(George Floyd)在明尼阿波利斯被警察壓頸而死等事件突顯社會(huì)正義問題，促使ESG成為投資者、企業(yè)和政策制定者的首要議題。

路孚特旗下基金分析公司理柏(Lipper)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，全球范圍內(nèi)流入ESG基金的資金達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的6,490億美元，2020年和2019年分別是5,420億美元和2,850億美元。ESG基金目前占全球基金資產(chǎn)的10%。

因可持續(xù)發(fā)展努力而獲得高評(píng)級(jí)的公司股票也有所上漲。MSCI明昇全球ESG領(lǐng)導(dǎo)者指數(shù)今年以來上漲了22%，而MSCI明晟發(fā)達(dá)市場(chǎng)指數(shù)僅上漲15%。

投資者對(duì)企業(yè)的ESG資質(zhì)發(fā)起挑戰(zhàn)，最終打入石油巨頭埃克森美孚 (Exxon Mobil)的董事會(huì)。根據(jù)可持續(xù)投資研究所(Sustainable Investments Institute)的數(shù)據(jù)，在美國公司的股東大會(huì)上，對(duì)ESG相關(guān)提案的支持率從2020年的27%、2017年的21%上升到了2021年的32%。

“這是具有分水嶺意義的一年，”Boston Trust Walden投資管理公司的主管Tim Smith說道。

他將今年的投票與最早期的一項(xiàng)企業(yè)社會(huì)政策措施進(jìn)行了對(duì)比，那是在1971年，當(dāng)時(shí)通用汽車只有1%的股東投票支持一項(xiàng)投資者提議，即鑒于南非當(dāng)時(shí)的種族主義政策，要求這家汽車制造商撤出南非。

面對(duì)新的壓力，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已將ESG披露列為優(yōu)先事項(xiàng)。美國證券交易委員會(huì)(SEC)一直在詢問基金經(jīng)理其基金所使用的ESG分類，預(yù)計(jì)將加強(qiáng)對(duì)碳排放等企業(yè)信息披露的指導(dǎo)。

歐盟執(zhí)委會(huì)已經(jīng)完成了“可持續(xù)金融分類”(sustainable finance taxonomy)規(guī)則手冊(cè)的大部分內(nèi)容，根據(jù)手冊(cè)可以判斷企業(yè)活動(dòng)是否對(duì)氣候友好。從下個(gè)月開始，這些規(guī)則將適用于歐盟的一些行業(yè)。

理柏?cái)?shù)據(jù)顯示，在總規(guī)模達(dá)6.1萬億美元的ESG基金中，歐洲、中東和非洲占到59%，這反映出該地區(qū)已順應(yīng)這種投資趨勢(shì)先行一步。

歐洲ESG基金的資金流入在2021年有所下降，但降幅遠(yuǎn)小于美國和亞洲ESG基金資金流入的增幅。

對(duì)于推動(dòng)公司改革的ESG投資者來說，今年取得的重大勝利包括更換三名?？松梨诘亩?，否決了通用電氣(奇異,GE)首席執(zhí)行官卡爾普(Larry Culp)的2.3億美元薪酬方案，以及成功要求聯(lián)合太平洋(Union Pacific)公開員工多樣性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

高盛資產(chǎn)管理部門的全球管理負(fù)責(zé)人Catherine Winner表示，投資者不再滿足于公司為股東帶來回報(bào)但不對(duì)環(huán)境和社會(huì)做更多貢獻(xiàn)。該部門支持了上述三家公司的關(guān)鍵股東行動(dòng)。

“這不僅僅關(guān)系到股東，而是關(guān)系到所有利益相關(guān)者，”她說。

**ESG的挫折**

誠然，ESG投資者在2021年也受到打擊。股東決議包括呼吁改革特斯拉雇傭仲裁程序的提議，以及呼吁亞馬遜審查其種族公正和公平處理方式的提議。這些決議獲得了大量支持但未達(dá)多數(shù)。

即使大多數(shù)時(shí)候并不支持這些決議，但許多頂級(jí)企業(yè)投資者對(duì)ESG的興趣也與日俱增。根據(jù)倡議組織Ceres的數(shù)據(jù)，在今年49項(xiàng)與氣候有關(guān)的決議中，貝萊德支持了41%，高于2020年類似決議的10%。領(lǐng)航集團(tuán)(Vanguard Group)基金的支持率從14%提高到37%。

兩家主要的指數(shù)基金公司對(duì)Ceres的報(bào)告都不予置評(píng)。但他們此前曾表示，公司必須對(duì)環(huán)境和社會(huì)問題進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督，而且他們?cè)噲D對(duì)自己的觀點(diǎn)開誠布公。

在美國，公司有時(shí)可以通過向美國證券交易委員會(huì)(SEC)申請(qǐng)?jiān)S可來避免股東決議付諸表決。征求委托書代理公司Morrow Sodali的董事總經(jīng)理Thomas Skulski說，SEC在11月縮小了公司可以跳過投票的情況范圍，從而加強(qiáng)了ESG投資者的力量。

Skulski說，因此，明年公司在運(yùn)營問題上可能會(huì)面臨更多挑戰(zhàn)，比如使用消費(fèi)者包裝或塑料的問題。(完)

編譯張濤/孫茉莉/王燦；審校鄭茵/戴素萍

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