ESG:“進階版”CSR
想要更清楚地理解ESG基于國家、行業(yè)、企業(yè)及房地產(chǎn)的意義,需要深刻理解ESG的起源,這是黃俊鵬所認同的邏輯。
在ESG火熱之前,資本市場聚焦商業(yè)向善的核心概念,是CSR。CSR是Corporate Social Responsibility(企業(yè)社會責任)的簡寫。二者追尋的終極目標是一致的,即企業(yè)可以實現(xiàn)長期發(fā)展,為股東、社會創(chuàng)造價值。
黃俊鵬告訴焦點財經(jīng),ESG全稱Environment, Social and Governance,是關注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非財務績效的投資理念和企業(yè)評價標準。ESG在CSR企業(yè)社會責任外添加了“環(huán)境”一詞,上個世紀60年代ESG從美國興起,因為《寂靜的春天》作者美國科普作家蕾切爾·卡遜,展開了對農(nóng)藥敵敵畏(DDVP)的研究,由此掀起環(huán)保運動。
"ESG最早由資本市場提出,最有影響力的評價來自摩根士丹利資本國際公司(MSCI)的資本指數(shù),用來評價全球各大企業(yè)的ESG指標,慢慢影響到了納斯達克市場、歐洲等其他資本市場。中國資本市場很早就有要求,尤其是港交所很早有要求強制披露ESG信息,但是中國上交所、深交所一般以鼓勵為主,沒有要求強制,據(jù)說立法要強制,但還沒有具體披露。”
CSR主要由企業(yè)管理者的自主決策驅(qū)動,而ESG則聚焦了投資者的高度關注,ESG搭建起了投資者和企業(yè)聯(lián)動的橋梁。
黃俊鵬指出,西方之所以倡導CSR是為應對資本主義發(fā)展早期階級的對立矛盾要求企業(yè)倡導社會責任,提高工人福利待遇,但是中國是社會主義國家,理論上不存在這個問題,企業(yè)本身就是社會的,兩者之間的制度和游戲規(guī)則不相對應。
經(jīng)過近百年的發(fā)展,由CSR演變而來的ESG的理念在西方企業(yè)已經(jīng)深入人心,但是,企業(yè)性質(zhì)的差異意味著中國在向西方學習ESG的過程中不能全盤吸收。
黃俊鵬認為,現(xiàn)在國資委既提“雙碳”也提ESG,是非常強烈的信號,這意味著中國國營企業(yè)也在尋求在資本市場向國際規(guī)則接軌。參與國際競爭對于中國房地產(chǎn)公司而言,一樣有意義,因為中國房企的融資途徑目前窄的,為了獲得國際資本市場的認可就需要接受西方的游戲規(guī)則,即ESG。
“中國走出去的房企其實不多,主要針對國資委下屬的其他的大型央企,如中化、中石油、中國移動等,房地產(chǎn)方面主要像中國建筑、中國鐵建、葛洲壩這些大型房企,他們在國外承接工程也需要符合國際ESG要求。”
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