近2300億！新成立ESG基金較去年同期翻倍 ESG產(chǎn)品賽道日漸興旺

ESG發(fā)展迎政策利好，ESG相關主題基金站上風口。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，ESG投資基金數(shù)量超160只，規(guī)模合計近2300億元。多家基金公司ESG相關產(chǎn)品負責人表示，碳達峰、碳中和作為我國未來重要戰(zhàn)略部署，為國內(nèi)ESG投資發(fā)展提供重要機遇。

 

新成立ESG基金較去年同期翻倍

 

ESG產(chǎn)品賽道日漸興旺

 

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，今年以來，新成立了14只（不同份額合并計算）ESG投資基金，較去年同期翻倍。從單只規(guī)模看并不大，其中有3只ESG產(chǎn)品規(guī)模超過10億元。從整體看，年內(nèi)新成立的ESG投資基金規(guī)模近70億元，較去年同期上漲約60%。

 

值得注意的是，近三年，純ESG主題基金數(shù)量有明顯上漲，年內(nèi)超四成的新成立ESG基金為純ESG主題基金。

 

而包含了ESG、美麗中國、電力、節(jié)能、新能源、低碳、環(huán)境、環(huán)保、碳中和、氣候變化、綠色等字眼的泛ESG基金達160多只，基金總規(guī)模近2300億元。

 

從類型上看，涵蓋了混合基金、ETF產(chǎn)品等，比如東方紅ESG可持續(xù)投資混合A、方正富邦ESG主題投資混合A、富國滬深300ESGETF、工銀瑞信中證180ESGETF基金等。

 

華夏基金認為，在全球倡導可持續(xù)發(fā)展大背景和境內(nèi)“碳達峰”、“碳中和”等大趨勢共同作用下，ESG投資在中國將具有非常廣闊的發(fā)展空間。ESG可以提供一個在財務視角之外的新的看待企業(yè)和看待發(fā)展的方向。而且ESG理念與公司的企業(yè)文化、投資理念共振——希望為投資者實現(xiàn)長期、可持續(xù)的收益。

 

景順長城副總經(jīng)理、量化及指數(shù)投資部總經(jīng)理黎海威認為，ESG理念投資是全球大勢所趨。在國內(nèi)，ESG因子和公募量化基金的持倉周期比較容易形成互補。未來一段時間內(nèi)，隨著市場估值泡沫的擠出，投資思維更多會回歸到投資本源。業(yè)績穩(wěn)定性、現(xiàn)金流等因素日益受到重視，對量化策略比較有利，ESG量化策略的比較優(yōu)勢會逐漸顯現(xiàn)。

 

迎政策利好

 

ESG主題基金發(fā)展任重道遠

 

今年4月底，證監(jiān)會下發(fā)《關于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》?！兑庖姟分赋?，要引導公募行業(yè)總結(jié)ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融，積極踐行責任投資理念，改善投資活動環(huán)境績效，服務綠色經(jīng)濟發(fā)展。今年5月，證監(jiān)會又發(fā)布《優(yōu)化公募基金注冊機制促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》的情況通報?！锻▓蟆分赋觯膭罨鸸芾砣耸卣齽?chuàng)新，開發(fā)ESG產(chǎn)品。

 

可以預見，得益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和政策層面利好，“ESG”基金規(guī)模未來將持續(xù)增長。但在ESG發(fā)展的過程中，仍有很多問題圍繞其中，比如ESG是否真的能獲取超額收益等。此外，未來ESG的發(fā)展是否會迎來更多內(nèi)外部因素的挑戰(zhàn)。

 

華夏基金ESG業(yè)務委員會主席、國際投資部、國際業(yè)務部行政負責人潘中寧認為，貫徹ESG理念和獲取好的收益并不沖突。一方面，從“控風險”的角度看，把ESG原則應用到投資標的篩選中，對于控制尾部風險非常有效。如果說一般投資的收益率是20%和30%的差別，那踩雷與否則是0和1的差別。另一方面，從積極的角度講，用ESG的視角也可以幫助我們發(fā)現(xiàn)質(zhì)地好的標的。從理念而言，ESG投資無論對上市公司還是投資人，都能帶來諸多好處。對上市公司而言，踐行ESG理念可規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，讓公司獲得更好的中長期發(fā)展。對投資者來說，將ESG指標與財務數(shù)據(jù)結(jié)合起來進行分析，能夠有效地衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。從投資實踐來看，納入ESG策略的投資組合展示了較好的風險收益比。中金公司曾統(tǒng)計國內(nèi)偏股基金中ESG主題和非ESG主題基金的近1年的“收益—波動率”分布，發(fā)現(xiàn)ESG基金收益波動曲線斜率更高，說明ESG基金具有更高的風險調(diào)整后收益。

 

“當前ESG投資比較大的挑戰(zhàn)是，國際通用ESG評估體系在中國市場并不完全適用，而國內(nèi)ESG的評價標準尚未統(tǒng)一和成熟。此外，由于我國尚未全面強制ESG信息披露，自愿披露ESG信息的公司尚屬少數(shù)，這給投資標的的選擇帶來一定困難。為了應對ESG投資存在的挑戰(zhàn)，越來越多的中國基金管理人正在加強ESG投研能力，探索中國特色的ESG評價體系，積極嘗試各種ESG投資策略，促進ESG投資的本土化推廣。”潘中寧也同時提到。

 

滬上一家頭部基金公司ESG基金經(jīng)理也表示，外資進入中國市場進行投資時,有對投資標的ESG評級方面的需求，但中國國內(nèi)目前能提供這樣服務的機構(gòu)還不多,要么直接購買海外機構(gòu)的ESG評級,但海外機構(gòu)的評級和中國的具體情況并不完全適應，而一些國內(nèi)機構(gòu)花巨資打造自身ESG評級體系,但短時間內(nèi)也很難很好適應國內(nèi)市場的各項ESG投資需求。當前最大的問題是,國內(nèi)缺乏統(tǒng)一的、可量化的ESG評價指標。不少投資機構(gòu)在進行ESG調(diào)研時，難以獲得上市公司環(huán)境、社會責任、公司治理方面的全面信息。