緊扣“雙碳”政策方向 ESG基金成投資新熱土

　　在全球“碳中和”的大背景下，ESG(環(huán)境、社會和公司治理)基金成為新的投資風(fēng)口，國內(nèi)ESG基金的數(shù)量與規(guī)模迎來了一波強勢增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，ESG概念基金今年以來成立的數(shù)量比去年同期增長了43%；“純”ESG基金今年以來成立的數(shù)量比去年同期增長了30%。目前，全公募市場ESG投資基金產(chǎn)品(包括純ESG基金與泛ESG基金)的合計規(guī)模已經(jīng)超過4000億元。

 

　　北京基金業(yè)協(xié)會副會長徐林認(rèn)為，ESG投資在帶來新機會的同時，亦帶來風(fēng)險和挑戰(zhàn)。如國內(nèi)外在勞工標(biāo)準(zhǔn)、碳排放、計量碳足跡等標(biāo)準(zhǔn)上存在一定差異，這些差異對于投資機構(gòu)來說隱藏著一定風(fēng)險。因此需要用更為全面的眼光和視角衡量準(zhǔn)投資企業(yè)的各種表現(xiàn)，以及與國際通行做法之間的差異。

 

　　ESG產(chǎn)品規(guī)模可觀 

 

　　隨著我國“雙碳”政策出臺，越來越多的公募順應(yīng)潮流推出ESG主題基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，以基金成立為統(tǒng)計口徑，ESG概念基金今年以來成立63只，對比去年同期的44只，增幅為43%；純ESG基金今年以來成立17只，對比去年同期的13只，增幅為30%。

 

　　國內(nèi)ESG基金的規(guī)模已十分可觀。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，全公募市場存續(xù)279只ESG投資基金產(chǎn)品(包括純ESG基金與泛ESG基金)，合計規(guī)模超4000億元。其中，純ESG基金有49只，規(guī)模超289億元。

 

　　德邦證券9月13日發(fā)布的研報顯示，截至今年9月4日，除未披露規(guī)模產(chǎn)品外，ESG主題銀行理財產(chǎn)品凈值總規(guī)模達到927.38億元，其中超過32.5%的產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模大于5億元，ESG主題銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模保持增長態(tài)勢。

 

　　投資偏重食品能源與科技領(lǐng)域 

 

　　中國證券報記者通過查閱目前市場上49只純ESG基金的半年報發(fā)現(xiàn)，有25只基金的前十大重倉股名單中出現(xiàn)了貴州茅臺的身影，同時，寧德時代也上榜了22只基金的前十大重倉股名單。此外，備受純ESG基金青睞的股票還有隆基綠能、立訊精密、五糧液、東方財富、邁瑞醫(yī)療和瀘州老窖等，這些股票均上榜了10家以上基金的前十大重倉股名單。

 

　　除了食品行業(yè)與新能源行業(yè)的股票備受純ESG基金的青睞，生物醫(yī)藥、銀行保險和電子科技板塊也是這些基金的重要投資領(lǐng)域，愛爾眼科、泰格醫(yī)藥、招商銀行、興業(yè)銀行、騰訊控股等股票頻繁出現(xiàn)在純ESG基金的前十大重倉股名單中。

 

　　近日，有機構(gòu)發(fā)布了“中國ESG影響力榜”，共有40家企業(yè)上榜，多集中于能源、互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥等領(lǐng)域。此外，對照“2022中國ESG50榜單”發(fā)現(xiàn)，共有5家企業(yè)同時上榜兩份ESG榜單，分別是隆基綠能、阿里巴巴集團、京東集團、中國中車集團和TCL。

 

　　機遇與挑戰(zhàn)并存 

 

　　ESG基金規(guī)模不斷擴大的同時，其業(yè)績卻面臨壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，在49只純ESG基金中，今年以來回報率為正的基金僅有7只，超過一半基金今年以來的虧損超過10%。此外，在整個公募市場279只ESG投資基金產(chǎn)品(包括純ESG基金與泛ESG基金)中，僅有64只基金今年以來的回報率為正，且回報率兩極分化的現(xiàn)象較為明顯。

 

　　此外，全球ESG投資尚未形成統(tǒng)一的評價體系。全國社會保障基金理事會副理事長陳文輝曾表示，全球ESG評價機構(gòu)數(shù)量超過600家，由于對環(huán)境、社會和公司治理的理解不同，評價標(biāo)準(zhǔn)也千差萬別。由于缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，全球ESG投資發(fā)展的速度受到了一定制約。

 

　　但陳文輝也認(rèn)為，正因為標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，我國在ESG基金的標(biāo)準(zhǔn)建立方面有了更加廣闊的空間。“與金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相比，ESG評價標(biāo)準(zhǔn)對資本流向的導(dǎo)向性更強，對實體經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響力更大。只有先建立起中國自己的ESG評價標(biāo)準(zhǔn)，并帶動國內(nèi)ESG投資取得較大的發(fā)展，才能在制定ESG全球標(biāo)準(zhǔn)上擁有更大的話語權(quán)。”陳文輝強調(diào)。

 

　　“我們除了要參考國際評級，還要研究中國當(dāng)前行業(yè)發(fā)展的階段性特征。”一家資產(chǎn)管理公司的研究人員對中國證券報記者表示，他們在投資時會根據(jù)中國國情與行業(yè)特點進行分析，使用的原則與方法也會發(fā)生改變。