國內(nèi)外碳市場發(fā)展概況

中國碳交易市場的第一個履約期已經(jīng)完美收官，我國作為人均GDP只有1.2萬美元的發(fā)展中國家，在社會收入分配和環(huán)境質(zhì)量尚未達到庫茲涅茨曲線拐點的情況能取得今天的成果是難能可貴的。當前碳交易市場運行健康有序，市場價格穩(wěn)中有升，有效促進了企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟的綠色發(fā)展。但如果仔細分析交易量、流動性、價格、投融資功能等因素，距離中國人民銀行原行長周小川行長提出的“碳市場四大作用（資產(chǎn)定價、引導投資、穩(wěn)定預期、風險管理）”尚有差距。

 

全國碳市場納入發(fā)電企業(yè)2162家，年覆蓋溫室氣體排放量45億噸二氧化碳，首個履約期碳排放配額累計成交量1.79億噸，成交金額76.61億元，算上CCER，總交易量也不足3億噸，成交額也不足100億元。首個履約期碳配額成交均價42.85元/噸，交易換手率約為2%，低于國內(nèi)試點碳市場5%的平均換手率，也遠低于歐盟碳市場500%的換手率。

 

歐盟碳市場經(jīng)過17年的發(fā)展，2021年配額總量已削減至15.72億噸，相當于中國碳市場的三分之一，但交易量達到了122億噸，換手率超500%，交易金額6830億歐元，折合人民幣5萬億元，平均價格56歐元/噸?？梢钥吹?，歐盟碳市場的交易量是我國碳市場的100倍，交易金額是我國碳市場的1000倍，交易價格差不多是我們的10倍。中國作為世界上最大的發(fā)展中國家、最大的碳排放國家、最大的能耗國家，如果沒有一個有效的、高流動性的碳交易市場，那么綠色金融市場的三大功能、五大支柱以及ESG的信息披露、評價評級、投資指引都很難實現(xiàn)。

 

根據(jù)中國工程院院士、華北電力大學原校長劉吉臻校長的統(tǒng)計，中國去年碳排放約105億噸，將近全世界的31%；能源消耗占全世界的26%；煤耗大約占全球的52%。面對天文數(shù)字搬的碳排放量，如果沒有高效的碳交易市場、沒有完備的綠色金融體系和ESG體系，中國的碳中和目標將很難達成。

 

因此，從這個意義上講，今天主講的“綠色金融與ESG”研究報告非常重要，非常有價值。報告從碳交易市場的角度分析綠色金融和ESG，雖然目前中國碳交易市場的規(guī)模、價格、流動性、投融資功能等方面均尚需完善，但對比歐盟碳市場，中國碳市場未來可能會達到70-80億噸碳配額的規(guī)模，是歐盟碳市場規(guī)模的5倍，即使以2倍來算，中國碳交易市場的規(guī)模也是10萬億元人民幣的級別，值得我們高度重視。

 

另外，國際上除了碳配額市場以外，聯(lián)合國還推出了可持續(xù)發(fā)展機制SDM，要建立全球統(tǒng)一的自愿碳市場。國際民航組織（ICAO）主導的全球統(tǒng)一的國際民航碳抵消與減排機制（CORSIA）也在快速推進中，2021年已進入試運行階段，2027年開始包括中國在內(nèi)的所有國家的規(guī)模以上民航公司都要強制控排。國際金融界人士推動建立了國際自愿減排規(guī)模擴大工作小組（TSVCM），提出了核心碳原則。

 

當前國際上無論從民間層面還是政府層面，產(chǎn)業(yè)層面還是金融層面，供給層面還是需求層面都在探索建立一個全球統(tǒng)一的碳定價體系。歐盟即將于2027年推出碳邊際調(diào)節(jié)機制（CBAM），美國經(jīng)過二十多年的談判，兩黨、兩院終于在今年簽署了通貨膨脹削減法案（IRA），達成了歷史最大的補貼新能源與氣候治理的法案，新能源領域的補貼就達到了3690億美元。因此，這些信號均激勵中國必須在綠色金融體系上，在碳交易市場建設上，在國際碳定價話語權上有所作為。