綠色金融國際經(jīng)驗(yàn)研究

 

　　1.國家政策法規(guī)體系。中國是全球第一個(gè)建立系統(tǒng)性綠色金融政策框架的國家。2016年，中國人民銀行等七部委發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)〔2016〕228號)，是全球首個(gè)由中央政府部門制定的綠色金融政策框架，明確了綠色金融將積極支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用三大方面。2022年，中國銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》，要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)深入貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融。目前，中國的綠色金融體系已確立“三大功能”“五大支柱”的政策思路，及通過完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求。

 

　　歐盟的綠色金融政策是很多國家的重要參考標(biāo)準(zhǔn)，其政策框架以2018年的《可持續(xù)發(fā)展融資計(jì)劃》(Action Plan:Financing Sustainable Development)為核心，重點(diǎn)在綠色分類法、監(jiān)管和披露要求上。歐央行和英國央行分別已經(jīng)使用壓力測試來評估銀行應(yīng)對經(jīng)濟(jì)和金融沖擊的能力，歐央行的壓力測試主要分為年度壓力測試、特定風(fēng)險(xiǎn)壓力測試和以宏觀審慎為目的壓力測試三種類型。

 

　　英國是全球首個(gè)立法承諾2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放的國家。2019年，英國發(fā)布《綠色金融戰(zhàn)略》(Green Finance Strategy)，其核心要素是金融綠色化、融資綠色化和緊握機(jī)遇。

 

　　美國于2021年再次重返《巴黎協(xié)定》，拜登上臺(tái)后通過聯(lián)合國、七國集團(tuán)(G7)以及(G20)等多邊機(jī)制積極開展“氣候外交”。但美國綠色金融政策體系沒有更新，該體系以1980年《超級基金法》(CERCLA 或Superfund Law)為起點(diǎn)，核心是推進(jìn)環(huán)境凈化和控制溫室氣體排放，因此對氣候風(fēng)險(xiǎn)防控同樣適用。

 

　　2.國家政策工具。中國人民銀行于2021年推出兩個(gè)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，分別為碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款。兩個(gè)工具堅(jiān)持“先立后破”，鼓勵(lì)“兩條腿走路”，在發(fā)展清潔能源的同時(shí)繼續(xù)支持煤炭煤電清潔高效利用。

 

　　歐央行體系通過公共部門資產(chǎn)購買計(jì)劃(Public Sector Purchase Programme， PSPP)和企業(yè)部門資產(chǎn)購買計(jì)劃(Corporate Sector Purchase Programme， CSPP)購買綠色債券，并將持續(xù)發(fā)展掛鉤債券納入抵押品合格資產(chǎn)范圍。

 

　　英國在2009年頒布《貸款擔(dān)保計(jì)劃》(Mortgage guarantee scheme)，鼓勵(lì)中小企業(yè)將資金投向綠色產(chǎn)業(yè)。

 

　　3.主流監(jiān)管法規(guī)。目前主流的監(jiān)管重點(diǎn)措施有強(qiáng)制將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入管理全流程、引入氣候壓力測試和加強(qiáng)氣候信息披露，其中強(qiáng)化環(huán)境信息披露已成為全球監(jiān)管共識(shí)。中國人民銀行在2021年出臺(tái)《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，指引金融機(jī)構(gòu)逐步開展環(huán)境信息披露工作。截至目前，歐盟、英國、瑞士、新西蘭等相關(guān)國家和地區(qū)的監(jiān)管已將氣候相關(guān)財(cái)務(wù)披露工作小組(TCFD)建議納入信息披露要求；歐盟、英國、美國等都建立了環(huán)境披露合規(guī)制度，并在披露監(jiān)督上建立多種數(shù)據(jù)質(zhì)量保障機(jī)制。如美國每年抽取3%左右的企業(yè)開展數(shù)據(jù)核查。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ