綠色金融國(guó)際經(jīng)驗(yàn)研究

 

　　(一)國(guó)際綠色標(biāo)準(zhǔn)的形成

 

　　國(guó)際綠色標(biāo)準(zhǔn)的完善和形成是一個(gè)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程，需要大量的實(shí)踐和時(shí)間。從趨勢(shì)來(lái)看，綠色分類法、ESG披露、金融機(jī)構(gòu)投融資組合碳核算、碳中和目標(biāo)制定等領(lǐng)域會(huì)先行一步。

 

　　(二)國(guó)際合作更加密切、更加有力

 

　　除上述詳細(xì)介紹的合作機(jī)制外，還有不限于以下機(jī)制在綠色金融相關(guān)領(lǐng)域具有較大的影響力。

 

　　1.《負(fù)責(zé)任銀行原則》 (PRB)。PRB于2019年由聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織(UNEP FI)發(fā)布，旨在為可持續(xù)銀行體系提供踐行聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)和《巴黎氣候協(xié)定》的一致框架。

 

　　2.央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)(NGFS)。NGFS于2017年成立，是多國(guó)央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)為落實(shí)全球氣候目標(biāo)的國(guó)際合作網(wǎng)絡(luò)，重點(diǎn)關(guān)注氣候變化對(duì)宏觀金融穩(wěn)定、微觀審慎監(jiān)管的影響，旨在強(qiáng)化金融體系風(fēng)險(xiǎn)管理，動(dòng)員資本進(jìn)行綠色低碳投資。

 

　　3.G20可持續(xù)金融工作組。G20工作組于2016年中國(guó)擔(dān)任G20主席國(guó)時(shí)成立，旨在推動(dòng)形成綠色金融全球共識(shí)。重要的成果有G20可持續(xù)金融路線圖，為推動(dòng)建立全球統(tǒng)一的可持續(xù)金融界定標(biāo)準(zhǔn)，指明了重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域和具體行動(dòng)建議。

 

　　4.可持續(xù)金融標(biāo)準(zhǔn)工作組 (IPSF)。IPSF由中國(guó)與歐盟牽頭，旨在推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際趨同。重要成果有2021年11月發(fā)布《可持續(xù)金融共同分類目錄》以及2022年6月發(fā)布的更新版，為跨境綠色資本流動(dòng)、降低交易成本、提升市場(chǎng)信心以及為推動(dòng)全球可持續(xù)金融標(biāo)準(zhǔn)的趨同化提供重要的動(dòng)力。

 

　　5.氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組( TCFD)。TCFD工作組于2015年由金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)成立，旨在為全球金融行業(yè)創(chuàng)建氣候披露準(zhǔn)則。TCFD披露框架于2017年推出，目前在全球已成為金融機(jī)構(gòu)氣候相關(guān)信息的主流披露框架。

 

　　6.自然相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組(TNFD)。TNFD由聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署(UNDP)等國(guó)際組織聯(lián)合發(fā)起，旨在為企業(yè)機(jī)構(gòu)的自然相關(guān)披露制定建議框架，其使命是沿用TCFD的結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)，制定一個(gè)自然相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露的框架，管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)并驅(qū)使資金流向 “自然積極”的方向。

 

　　7.《“一帶一路” 綠色投資原則》。中國(guó)綠金委與倫敦金融城于2018年?duì)款^發(fā)起了《 “一帶一路” 綠色投資原則》，旨在助推“一帶一路”沿線國(guó)家的綠色可持續(xù)發(fā)展，為眾多發(fā)展中國(guó)家提供了一個(gè)以建立綠色金融生態(tài)系統(tǒng)、提高綠色資本獲取能力以及實(shí)現(xiàn)國(guó)家減碳目標(biāo)的負(fù)責(zé)任的融資平臺(tái)。

 

　　8.自愿碳市場(chǎng)誠(chéng)信委員會(huì)(ICVCM)。ICVCM是一家為全球自愿碳市場(chǎng)制定并執(zhí)行碳交易準(zhǔn)則的獨(dú)立治理機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)于2022年7月27日發(fā)布了《核心碳原則》(CCPs)草案，旨在為優(yōu)質(zhì)碳信用提供一個(gè)“可信的、嚴(yán)格的和易獲取的”全球門檻標(biāo)準(zhǔn)，以創(chuàng)造真實(shí)、額外和可核查的氣候影響。

 

　　(三)“自然積極”及生物多樣性金融市場(chǎng)份額會(huì)日益增多

 

　　2021年，在昆明COP15將自然及生物多樣性金融帶入國(guó)際日程后，不斷有國(guó)際投資開始涌入“基于自然的解決方案”和自然氣候解決方案相關(guān)的融資。在同年COP26上，多國(guó)政府和央行公開表示了對(duì)TNFD的納入意愿，這意味著刺激“自然積極”及生物多樣性金融拓展的相關(guān)政策法規(guī)制定將起步并日益完善。根據(jù)英國(guó)政府2021年2月發(fā)布的獨(dú)立評(píng)估報(bào)告《達(dá)斯古普塔報(bào)告》(Dasgupta Review)研究估計(jì)，大自然每年可以在全球范圍內(nèi)提供價(jià)值125萬(wàn)億美元的服務(wù)，預(yù)測(cè)與大自然和生物多樣性相關(guān)的綠色信貸、債券及與自然可持續(xù)掛鉤的貸款、債券會(huì)在未來(lái)幾年激增。對(duì)中國(guó)而言，“自然積極”原則尤其適用于“一帶一路”倡議項(xiàng)目，突出項(xiàng)目的“自然積極”性，有助于糾正國(guó)際對(duì)“一帶一路”倡議于環(huán)境有負(fù)面影響的錯(cuò)誤印象。

 

　　(四)綠色金融的數(shù)字化未來(lái)

 

　　數(shù)字化技術(shù)可以從降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、提升監(jiān)管水平、促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新、完善信息共享機(jī)制等方面賦能綠色金融的發(fā)展。目前國(guó)際上推動(dòng)綠色金融發(fā)展的數(shù)字技術(shù)主要有大數(shù)據(jù)、人工智能和云計(jì)算，未來(lái)對(duì)區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用將日益增多，重點(diǎn)發(fā)展方向和趨勢(shì)如下：

 

　　1.借助人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)建設(shè)一站式綠色信貸管理平臺(tái)，將信貸業(yè)務(wù)額的綠色識(shí)別和全流程貼標(biāo)、突出項(xiàng)目?jī)?yōu)先支持、貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理以及數(shù)據(jù)報(bào)送等功能綜合納入，提高綠色金融效益。

 

　　2.利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)建立綠色金融數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)管理系統(tǒng)，從綠色項(xiàng)目和資產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)源統(tǒng)計(jì)、綠色識(shí)別評(píng)級(jí)、測(cè)算和量化綠色項(xiàng)目及資產(chǎn)的測(cè)算和量化等方面提高效率。同時(shí)，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的去中心化、開放透明、自治匿名和不可篡改等特征，實(shí)現(xiàn)對(duì)“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)的警示和監(jiān)控。

 

　　3.借助物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、量化計(jì)算等數(shù)字技術(shù)建立ESG數(shù)據(jù)庫(kù)和評(píng)價(jià)體系，如統(tǒng)計(jì)、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、計(jì)算及分析企業(yè)碳排放量及環(huán)境效益等信息，并自動(dòng)生成報(bào)告，提高企業(yè)的信息披露能力和效率。

 

　　4.大數(shù)據(jù)和云計(jì)算可賦能普惠金融在金融服務(wù)設(shè)施落后地區(qū)發(fā)展線上銀行，為當(dāng)?shù)貜氖戮G色能源項(xiàng)目的小微客戶提供服務(wù)，精準(zhǔn)分析用戶需求，定制和推薦符合其風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期的綠色債券、綠色證券投資組合等投資品。