碳中和目標(biāo)下的氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理
首先,商業(yè)銀行應(yīng)高度關(guān)注轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。銀行等金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越受到氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的影響。氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)主要包括物理風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)三類,其中,轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)是指快速低碳轉(zhuǎn)型可能帶來(lái)的不確定性所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn),包括政策變化、技術(shù)突破或限制、以及市場(chǎng)偏好和社會(huì)規(guī)范的轉(zhuǎn)變等。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)更多體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)方面,如果金融機(jī)構(gòu)向業(yè)務(wù)模式不符合低碳要求的公司提供貸款,那么他們就會(huì)蒙受損失。如由于政策行動(dòng)、技術(shù)變革以及消費(fèi)者和投資者對(duì)應(yīng)對(duì)氣候變化政策的支持,大量化石能源燃料儲(chǔ)備面臨擱淺風(fēng)險(xiǎn),化石燃料公司可能會(huì)面臨收益下降、業(yè)務(wù)中斷、融資成本上升的局面。前文已指出,隨著碳中和目標(biāo)的提出,未來(lái)我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)都會(huì)朝著綠色低碳產(chǎn)生巨大的轉(zhuǎn)變,銀行面臨的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)將凸顯,因此商業(yè)銀行需要高度關(guān)注碳中和目標(biāo)帶來(lái)的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。
其次,商業(yè)銀行需要加強(qiáng)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理和披露。為了應(yīng)對(duì)日益凸顯的氣候風(fēng)險(xiǎn),銀行可以通過(guò)三個(gè)方面來(lái)加強(qiáng)自身的氣候風(fēng)險(xiǎn)管理:
一是降低高碳資產(chǎn)配置,化石燃料可能成為擱淺資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)促使國(guó)際銀行業(yè)對(duì)煤炭開(kāi)采和煤電領(lǐng)域的融資限制不斷加強(qiáng)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是氣候變化的重要參與者,一方面,有責(zé)任減輕氣候變化的影響,另一方面,由于煤電等資產(chǎn)可能成為擱淺資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),使得銀行對(duì)煤炭開(kāi)采和電力領(lǐng)域的融資限制不斷加強(qiáng)。清華大學(xué)綠色金融發(fā)展研究中心進(jìn)行的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)分析顯示,如果銀行繼續(xù)向煤電提供貸款,在未來(lái)10年煤電行業(yè)貸款的不良率或違約概率會(huì)從現(xiàn)在的3%左右上升到10年后的20%以上[4]。根據(jù)能源經(jīng)濟(jì)與金融分析研究所(IEEFA)2019年發(fā)布的報(bào)告,全球已有超過(guò)100家主要金融機(jī)構(gòu)撤離動(dòng)力煤領(lǐng)域,并制定了正式的動(dòng)力煤開(kāi)采以及燃煤電廠限制政策,這些金融機(jī)構(gòu)包括公共開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)家發(fā)展金融機(jī)構(gòu)、出口信貸機(jī)構(gòu)、私人銀行和保險(xiǎn)公司,囊括了前40大全球性銀行和20家全球主要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中的40%?!?020銀行業(yè)氣候變化化石燃料融資報(bào)告》調(diào)查顯示,被調(diào)查的銀行中有超過(guò)70%的銀行有限制煤炭融資的政策,越來(lái)越多的銀行也開(kāi)始限制對(duì)部分石油和天然氣行業(yè)的融資,特別是針對(duì)油砂和北極地區(qū)的石油和天然氣??傮w來(lái)看,2016-2019年間,前30名煤礦企業(yè)的融資額下降了6%,前30名煤電公司的融資額縮水了13%。隨著我國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化工作的不斷深入,銀行將逐漸對(duì)化石燃料的融資加以限制,從只針對(duì)煤炭項(xiàng)目的限制性政策,逐步進(jìn)一步增加煤電領(lǐng)域的融資限制,并進(jìn)一步增加對(duì)石油和天然氣的限制,以及其他高耗能行業(yè)和對(duì)化石能源高度依賴行業(yè)的限制。
二是銀行逐漸建立全面的氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系。隨著金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注,以及銀行對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的逐漸加強(qiáng),銀行將逐漸建設(shè)全面的氣候風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。近期歐洲央行與歐盟成員國(guó)國(guó)家主管部門(mén)近期共同起草了《氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指南(草案稿)》(簡(jiǎn)稱《指南》),《指南》對(duì)歐洲銀行體系應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)提出更高要求。借鑒歐盟的此指南,更多銀行將氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理納入銀行的商業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)決策,逐步建立氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的政策、制度和流程,明確風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和業(yè)務(wù)部門(mén)職責(zé)分工,開(kāi)展氣候環(huán)境的情景分析和壓力測(cè)試,建設(shè)全面的氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系,不斷提高銀行氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。如開(kāi)展重點(diǎn)行業(yè)的情景分析和壓力測(cè)試,并將測(cè)試結(jié)果應(yīng)用于信用準(zhǔn)入和風(fēng)險(xiǎn)管理之中。
三是加強(qiáng)氣候相關(guān)信息披露。氣候信息披露將有助于銀行評(píng)估和管理氣候風(fēng)險(xiǎn),在具體實(shí)踐方面,首先,商業(yè)銀行可以學(xué)習(xí)采納國(guó)際主流氣候信息披露框架,國(guó)際上主流的綠色金融信息披露框架主要有氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組(TCFD)、氣候披露標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(CDSB)、碳信息披露項(xiàng)目(
CDP)、全球報(bào)告倡議組織(GRI)、綠色保險(xiǎn)原則、負(fù)責(zé)任銀行原則等。其次,學(xué)習(xí)和創(chuàng)新氣候信息測(cè)算與披露
方法學(xué),進(jìn)行信貸和投資等銀行主要資產(chǎn)碳強(qiáng)度的信息披露。國(guó)際上,部分金融機(jī)構(gòu)以協(xié)調(diào)融資排放量的核算為目標(biāo)建立了碳核算金融合作伙伴關(guān)系(PCAF),目標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)化投融資排放的核算和披露,并協(xié)助金融部門(mén)與《巴黎氣候協(xié)議》保持一致。銀行和投資機(jī)構(gòu)可以使用PCAF的方法評(píng)估其投融資排放,以此作為其他有關(guān)氣候行動(dòng)的起點(diǎn)。在國(guó)內(nèi),興業(yè)研究構(gòu)建了一個(gè)綜合的指標(biāo)——信貸碳強(qiáng)度[5],即每新增一單位信貸投放將引致多少單位的完全二氧化碳排放量,該指標(biāo)并不區(qū)分綠色信貸與“非綠”信貸,主要測(cè)算依據(jù)是信貸投放行業(yè)的
碳足跡,反映的是商業(yè)銀行信貸投放的綜合碳排放效率。銀行可參考該指標(biāo)披露自身資產(chǎn)的綜合碳排放效率。最后,對(duì)氣候信息等重點(diǎn)領(lǐng)域多進(jìn)行主動(dòng)披露。除了每年披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告外,商業(yè)銀行還可以對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)、氣候、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理等不定期做專門(mén)的詳細(xì)與特色披露,通過(guò)不斷提升銀行應(yīng)對(duì)氣候變化和綠色金融的透明度。
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