強(qiáng)制披露氣候變化內(nèi)容 港交所擬修訂ESG披露要求

　　近日，港交所刊發(fā)了有關(guān)優(yōu)化環(huán)境、社會(huì)及管治（ESG）框架下的氣候信息披露咨詢文件（以下簡稱“咨詢文件”），建議所有發(fā)行人在其ESG報(bào)告中披露氣候相關(guān)信息，在市場上引起關(guān)注。

 

　　多位受訪人士對(duì)上海證券報(bào)記者表示，此次咨詢文件是港交所確保其ESG框架與國際標(biāo)準(zhǔn)一致的重要舉措。港交所通過將氣候信息的披露責(zé)任提升至強(qiáng)制披露，引導(dǎo)更多企業(yè)重視氣候變化應(yīng)對(duì)，實(shí)現(xiàn)低碳綠色發(fā)展。

 

　　擴(kuò)大范圍：強(qiáng)制氣候相關(guān)披露

 

　　咨詢文件披露的《上市規(guī)則》修訂擬稿中，顯著調(diào)整在于將氣候變化相關(guān)內(nèi)容列入強(qiáng)制披露行列。

 

　　港交所參照國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）氣候準(zhǔn)則和氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）建議的架構(gòu)，從管治、策略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)及目標(biāo)四個(gè)方面，制定了新的氣候相關(guān)信息披露框架。

 

　　在管治方面，發(fā)行人需披露監(jiān)察及管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇的管治流程、監(jiān)控及程序。

 

　　在策略方面，發(fā)行人需披露的內(nèi)容包括氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇、過渡計(jì)劃、氣候抵御力以及財(cái)務(wù)影響。以財(cái)務(wù)影響為例，發(fā)行人需披露氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)表現(xiàn)及現(xiàn)金流量的當(dāng)前影響（定量，如屬重大）和預(yù)期影響（定性）。

 

　　在指標(biāo)及目標(biāo)方面，發(fā)行人需披露溫室氣體排放數(shù)據(jù)，用于應(yīng)對(duì)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇的資本開支金額以及如何將氣候相關(guān)考慮因素納入薪酬政策等內(nèi)容。設(shè)有內(nèi)部碳價(jià)格的發(fā)行人，還需披露其內(nèi)部碳價(jià)格以及其如何應(yīng)用于發(fā)行人的決策。

 

　　上海閔行區(qū)青悅環(huán)保信息技術(shù)服務(wù)中心主任劉春蕾認(rèn)為，此次港交所的咨詢文件與ISSB標(biāo)準(zhǔn)接軌，并鼓勵(lì)應(yīng)用其他國際標(biāo)準(zhǔn)，降低企業(yè)面向不同市場及地區(qū)的披露成本，對(duì)于企業(yè)開拓國際國內(nèi)兩個(gè)市場有重要意義。同時(shí)，咨詢文件有利于推動(dòng)企業(yè)從自身可持續(xù)及人類可持續(xù)發(fā)展的雙重重要性看問題，更加自覺地把可持續(xù)發(fā)展理念納入企業(yè)實(shí)際運(yùn)營管理。

 

　　“相信大部分企業(yè)對(duì)于這一次修訂咨詢的要求，是有心理準(zhǔn)備的，部分大型審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)該已經(jīng)在研究相關(guān)的規(guī)則。”盛業(yè)公司秘書王錚告訴記者，作為港股上市公司，盛業(yè)一直以來將公司的戰(zhàn)略布局、業(yè)務(wù)發(fā)展、日常經(jīng)營等方面，與聯(lián)合國倡導(dǎo)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合。

 

　　“我們剛剛召開的年度董事會(huì)圍繞ESG工作，特別是如何結(jié)合公司平臺(tái)化戰(zhàn)略做了深入的討論，在即將披露的2022年ESG報(bào)告中我們也重點(diǎn)關(guān)注了氣候變化的內(nèi)容。”王錚說。

 

　　提升力度：改“指引”為“守則”

 

　　值得關(guān)注的是，本次修訂擬將ESG相關(guān)條款的附錄標(biāo)題，從原先的《環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告指引》改為《環(huán)境、社會(huì)及管治守則》。

 

　　港交所表示，“指引”一詞或令人以為相關(guān)規(guī)則僅屬自愿性質(zhì)，但事實(shí)上，發(fā)行人需根據(jù)有關(guān)規(guī)定作出強(qiáng)制或“不遵守就解釋”的匯報(bào)，否則便會(huì)違反《上市規(guī)則》。

 

　　這意味著，上述修訂若最終成行，港股市場將步入新一輪與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌的ESG信息披露監(jiān)管時(shí)代。

 

　　海底撈相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，在關(guān)注ESG成為社會(huì)共識(shí)后，企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展與ESG實(shí)踐聯(lián)系將越發(fā)密切，進(jìn)而促使企業(yè)在內(nèi)部建立起完善的ESG落地保障體系，推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)、治理架構(gòu)、考核激勵(lì)體系、管理流程等方面的變革，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與ESG實(shí)踐的融合發(fā)展。

 

　　王錚表示，從國際準(zhǔn)則變化和港交所相關(guān)規(guī)則的修訂可以看出，整體原則和思路是要企業(yè)將ESG理念融入公司整體發(fā)展戰(zhàn)略來考慮。無論是自身的碳排放，還是上下游價(jià)值鏈的碳排放，都需要企業(yè)主動(dòng)做出相應(yīng)的戰(zhàn)略安排，促成業(yè)務(wù)與ESG實(shí)踐的共贏。

 

　　大多數(shù)公司剛剛接觸氣候風(fēng)險(xiǎn)管理與信息披露工作，特別是對(duì)于中小規(guī)模的公司而言，要適應(yīng)并非易事。“監(jiān)管的要求意味著ESG信息披露不再只是花些成本做一份報(bào)告這么簡單，部分初創(chuàng)公司和規(guī)模較小的公司，可能需要提前做規(guī)劃和部署。”王錚說。

 

　　根據(jù)咨詢文件，本次氣候相關(guān)信息披露規(guī)定的生效日期設(shè)定為2024年1月1日。考慮到發(fā)行人可能需要更多時(shí)間及工作才可遵守部分披露規(guī)定，港交所對(duì)部分指標(biāo)設(shè)定了過渡規(guī)定。如氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇的財(cái)務(wù)影響等內(nèi)容的披露，可在生效后首兩個(gè)匯報(bào)年度，即2026年1月1日或之后開始的財(cái)政年度，全面遵守所有新的氣候相關(guān)披露規(guī)定。

 

　　首次公開招股申請(qǐng)人則必須在招股章程中，按照新規(guī)披露重大ESG風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)資料，并設(shè)有相關(guān)機(jī)制以便于上市后符合港交所的ESG規(guī)定。

 

　　提供參考：提升披露準(zhǔn)確度、可信度

 

　　作為全球重要的國際金融中心，港股市場對(duì)于ESG信息披露的要求一直走在其他市場的前列。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，港股市場的相關(guān)舉措對(duì)A股的ESG信息披露監(jiān)管和上市公司ESG工作有參考意義。

 

　　首先是將氣候相關(guān)披露工作提升至強(qiáng)制行列。此前，中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿在接受記者采訪時(shí)談到，強(qiáng)制披露是有效應(yīng)對(duì)“漂綠”行為的方式之一。“如果披露不是強(qiáng)制性的，而是想披露就披露、不想披露就不披露，會(huì)影響數(shù)據(jù)的可得性和披露的質(zhì)量。”

 

　　其次是披露規(guī)則與國際接軌。“國際披露標(biāo)準(zhǔn)的整合有利于企業(yè)降低ESG披露成本，實(shí)現(xiàn)更便捷披露。”劉春蕾告訴記者，在A股仍然沒有強(qiáng)制性披露標(biāo)準(zhǔn)的情況下，有國際化視野及追求的企業(yè)，應(yīng)該主動(dòng)對(duì)標(biāo)國際ESG披露標(biāo)準(zhǔn)，提前布局應(yīng)用國際標(biāo)準(zhǔn)，用國際通用ESG語言與國際投資者及消費(fèi)者等利益相關(guān)方交流。

 

　　最后是要求企業(yè)披露相關(guān)指標(biāo)和目標(biāo)。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，制定氣候相關(guān)目標(biāo)，除了令上市公司目標(biāo)更明確具體，也有助于公司及其投資者監(jiān)察過渡計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)度。同時(shí)，咨詢文件要求企業(yè)在某些信息的披露上提供“定量”資料，有助于提高ESG數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可信度。