碳中和目標(biāo)下銀行業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)
Q:對(duì)于銀行業(yè)務(wù)發(fā)展而言,碳中和目標(biāo)意味著什么?
A:碳中和目標(biāo)下,國(guó)家和相關(guān)部委將采取一系列措施,推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的低碳轉(zhuǎn)型。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn),所采取的措施主要有以下方面:一是壓降高碳排放,如減少化石能源、工業(yè)、交通和建筑碳排等;二是發(fā)展低碳行業(yè),如
清潔能源、
綠色建筑、綠色交通、工業(yè)
節(jié)能減排等;三是碳中和與碳儲(chǔ)存,如植樹(shù)、碳捕捉和碳儲(chǔ)存;四是財(cái)稅政策,如
碳稅、
碳交易、綠色金融等。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的低碳轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下,銀行業(yè)會(huì)迎來(lái)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。
首先,低碳轉(zhuǎn)型將創(chuàng)造大量投資需求。根據(jù)清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院的研究,今后30年,“碳中和”將為中國(guó)帶來(lái)138萬(wàn)億元的投資機(jī)遇。一是清潔能源、綠色交通、綠色建筑、節(jié)能環(huán)保等低碳產(chǎn)業(yè)將得到快速發(fā)展。二是綠色低碳技術(shù)將加速創(chuàng)新,產(chǎn)業(yè)的綠色升級(jí)依托技術(shù)的進(jìn)步,如光伏成本在過(guò)去10年中下降了80%-90%,行業(yè)投資價(jià)值顯著上升;三是碳捕捉、碳封存技術(shù)也將快速發(fā)展,最終實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。
其次,ESG投資市場(chǎng)將快速發(fā)展。疫情發(fā)生以來(lái),ESG理念被更多全球投資者認(rèn)可和關(guān)注,2020年底,美國(guó)責(zé)任投資規(guī)模接近17.1萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)42%,可持續(xù)投資占資產(chǎn)管理總規(guī)模的33%;三季度亞洲可持續(xù)基金規(guī)模季度增長(zhǎng)率高達(dá)75%,其中日本暴增了160%;2020年底我國(guó)可持續(xù)投資基金總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1172億元、數(shù)量達(dá)到124只,分別較2019年底增長(zhǎng)58%、12%。
投資人對(duì)上市銀行的ESG表現(xiàn)的關(guān)注顯著上升,主要表現(xiàn)在:一是投資人關(guān)于ESG方面的相關(guān)調(diào)研、交流、咨詢量較往年成倍增加;二是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)集中在是否公開(kāi)提出減碳目標(biāo)或作出相關(guān)承諾、是否發(fā)布單獨(dú)的環(huán)境信息披露報(bào)告、是否公開(kāi)資產(chǎn)碳排放數(shù)據(jù)等。
第三,
碳金融產(chǎn)品將不斷創(chuàng)新。從歐盟
碳市場(chǎng)來(lái)看,
碳金融產(chǎn)品主要包括
碳期貨、
碳基金、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳資產(chǎn)回購(gòu)式融資、
碳配額托管、綠色結(jié)構(gòu)性存款。其中,
碳期貨占市場(chǎng)成交量的90%,成交額的95%,其他碳金融產(chǎn)品相對(duì)較少。
我國(guó)銀行業(yè)可考慮的創(chuàng)新方向包括:資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面,積極探索碳排放權(quán)質(zhì)押貸款、國(guó)際碳保理融資、碳收益支持票據(jù)等;發(fā)行低碳主題信用卡,為個(gè)人客戶提供
新能源汽車貸款、綠色住房信貸。負(fù)債業(yè)務(wù)方面,發(fā)行碳中和主題投資債券、碳項(xiàng)目收益?zhèn)?,發(fā)行碳中和借記卡等。中間業(yè)務(wù)方面,創(chuàng)新“二氧化碳掛鉤型”的綠色理財(cái)產(chǎn)品,開(kāi)展碳交易財(cái)務(wù)顧問(wèn)等新型投行類產(chǎn)品創(chuàng)新;同時(shí),發(fā)揮銀行在耗能行業(yè)和項(xiàng)目融資中的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì),拓展環(huán)境信息與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢業(yè)務(wù)。
Q:除了剛才談到的機(jī)遇,碳中和目標(biāo)下,銀行業(yè)還將面臨哪些挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)呢?銀行該如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理?
A:碳中和目標(biāo)下,銀行業(yè)同樣也面臨著很多挑戰(zhàn):一是持有高碳金融資產(chǎn)比例較大的銀行,將面臨較高轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。高碳企業(yè)可能在低碳轉(zhuǎn)型中因技術(shù)改造、節(jié)能減排等措施導(dǎo)致成本上升、盈利收窄甚至虧損,從而引發(fā)銀行信用風(fēng)險(xiǎn);高碳企業(yè)產(chǎn)品需求可能下降,使得企業(yè)營(yíng)業(yè)收入下降,從而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。例如蘋果公司宣布“碳中和”目標(biāo)后,其供應(yīng)鏈上下游的高碳電力、元器件等全部需要進(jìn)行低碳化替代。
二是監(jiān)管部門將對(duì)銀行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型將提出更高要求。監(jiān)管部門將創(chuàng)新激勵(lì)和約束政策,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型,如鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)將更多資產(chǎn)投向低碳領(lǐng)域;評(píng)價(jià)金融業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)氣候變化的能力、努力和貢獻(xiàn),將
碳減排表現(xiàn)納入MPA考核;逐步推進(jìn)上市金融機(jī)構(gòu)環(huán)境與氣候相關(guān)信息強(qiáng)制性披露;引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展
碳足跡測(cè)算和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析與管理等等。
三是銀行業(yè)需要著手考慮自身碳中和目標(biāo)和措施。已有金融機(jī)構(gòu)宣布碳中和目標(biāo)。這需要金融機(jī)構(gòu)測(cè)算自身碳足跡,并采取有效措施壓降并中和碳排放,這是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。
為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管理,一方面,銀行業(yè)要根據(jù)國(guó)家“碳中和”目標(biāo)推進(jìn)及政策落地情況,預(yù)判未來(lái)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整對(duì)高碳行業(yè)的影響,及時(shí)調(diào)整和收緊高碳行業(yè)信貸政策,有效防范低碳轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn);另一方面,銀行需通過(guò)環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)情景分析和壓力測(cè)試,重點(diǎn)選擇高碳行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析,將環(huán)境與氣候因素納入客戶評(píng)級(jí)體系。例如工商銀行開(kāi)展了前瞻性的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試和ESG研究。
本`文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m
【版權(quán)聲明】本網(wǎng)為公益類網(wǎng)站,本網(wǎng)站刊載的所有內(nèi)容,均已署名來(lái)源和作者,僅供訪問(wèn)者個(gè)人學(xué)習(xí)、研究或欣賞之用,如有侵權(quán)請(qǐng)權(quán)利人予以告知,本站將立即做刪除處理(QQ:51999076)。