PPP項(xiàng)目開(kāi)發(fā)案例分析——廣州西朗污水處理項(xiàng)目

社會(huì)資本方甄選及交易結(jié)構(gòu)確定

（三）社會(huì)資本方甄選及交易結(jié)構(gòu)確定 本`文-內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)^碳`排*放*交^易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

1、社會(huì)資本方甄選 本/文-內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

社會(huì)資本方甄選是從若干投資競(jìng)爭(zhēng)者（包括聯(lián)合體）中選出一家作為PPP項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)商的過(guò)程，是PPP項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中極為重要的一環(huán)。通過(guò)科學(xué)的方法甄選出具有豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)技術(shù)實(shí)力、強(qiáng)大資金支撐以及優(yōu)秀管理能力的社會(huì)資本方，并與政府達(dá)成合作，能大大降低項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證公共服務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定。

PPP項(xiàng)目社會(huì)資本方的甄選適用政府采購(gòu)法中的“政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)”情形，可采用的采購(gòu)方式包括公開(kāi)招標(biāo)、邀請(qǐng)招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判和單一來(lái)源采購(gòu)。 禸*嫆唻@洎：狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

在西朗污水處理項(xiàng)目中，廣州市政府未完全通過(guò)招標(biāo)方式選擇外商投資人，而是通過(guò)組織一系列招商引資會(huì)，通過(guò)談判選擇外商投資人。外方以現(xiàn)金出資，合作者開(kāi)始為美國(guó)萊姆納國(guó)際有限公司，后轉(zhuǎn)讓其67%股權(quán)給美國(guó)泰科亞洲投資有限公司。 本`文-內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)^碳`排*放*交^易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

2、交易結(jié)構(gòu)確定

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西朗污水處理項(xiàng)目最終確定的交易結(jié)構(gòu)與政府在準(zhǔn)備階段設(shè)計(jì)的交易結(jié)構(gòu)在整體框架上保持一致，具體情況如下： 內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com

（1）投融資結(jié)構(gòu)

最終形成的投融資結(jié)構(gòu)中，初始資金由權(quán)益資金和債務(wù)資金構(gòu)成，中方廣州市污水處理有限公司和外商投資方美國(guó)泰科亞洲投資有限公司分別出資1.10億和2.23億，各持有33%和67%的股權(quán)；另外美國(guó)泰科亞洲投資有限公司通過(guò)美國(guó)地球工程公司從中國(guó)工商銀行廣東省分行獲得了約66700萬(wàn)元人民幣的項(xiàng)目抵押貸款，總投資額達(dá)9.85億元人民幣。

（2）合同結(jié)構(gòu) 本`文內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com

a.廣州市建委代表政府與項(xiàng)目公司廣州西朗污水處理有限公司簽訂具有特許經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的《污水處理服務(wù)合同》，約定授予項(xiàng)目公司17年特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，并且項(xiàng)目公司需要在17年內(nèi)將主要設(shè)備更新一遍，合作期結(jié)束后將全部資產(chǎn)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給中方所有，此過(guò)程由政府授權(quán)機(jī)構(gòu)廣州市污水處理有限公司進(jìn)行監(jiān)督，防止資產(chǎn)移交后不能使用；b.最初，廣州市隧道開(kāi)發(fā)公司與美國(guó)萊姆納國(guó)際有限公司簽署了一份中外合作經(jīng)營(yíng)合同，共同成立中外合作經(jīng)營(yíng)公司，此后，美國(guó)萊納姆國(guó)際有限公司與美國(guó)泰科亞洲投資有限公司簽署了一份股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，前者將其持有的該合作公司的67%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了后者，中方主體也因政府原因由廣州市隧道開(kāi)發(fā)公司轉(zhuǎn)讓給了廣州市污水處理有限公司，并持有33%的股權(quán)；c.根據(jù)《廣州西朗污水處理系統(tǒng)工程融資合同》，為了保證項(xiàng)目還貸的資金來(lái)源，項(xiàng)目公司作出如下承諾：一是將其與廣州市政府簽訂的《污水處理服務(wù)合同》項(xiàng)下的權(quán)益質(zhì)押給貸款銀行，雙方簽訂《服務(wù)合同權(quán)益質(zhì)押合同》；二是在建設(shè)期內(nèi)將建設(shè)、采購(gòu)及安裝總承包商提供的履約擔(dān)保合同中的權(quán)益質(zhì)押給貸款銀行，雙方簽訂《權(quán)益質(zhì)押合同》；三是在項(xiàng)目投產(chǎn)后將項(xiàng)目的固定資產(chǎn)（包括土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備等）質(zhì)押給貸款銀行，雙方簽訂《房地產(chǎn)抵押合同》及《機(jī)器設(shè)備質(zhì)押合同》，并在相關(guān)部門(mén)辦理登記備案手續(xù)；d.項(xiàng)目公司與EPC總承包商香港億輝工程公司簽訂總承包商合同（EPC合同）以交鑰匙的項(xiàng)目總承包方式對(duì)廣州西朗污水處理廠(chǎng)、截污干管及泵站系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計(jì)、采購(gòu)和建設(shè)；e.項(xiàng)目公司與運(yùn)營(yíng)總承包商廣州市京水水務(wù)有限公司簽訂營(yíng)運(yùn)和維護(hù)合同（O&M合同），依照BOT運(yùn)營(yíng)合同，負(fù)責(zé)對(duì)西朗項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理。具體合同結(jié)構(gòu)如圖3所示：

（3）監(jiān)管結(jié)構(gòu)

在政府合同監(jiān)管方面，從項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)始，市政府及項(xiàng)目公司雙方均嚴(yán)格按照服務(wù)合同的內(nèi)容執(zhí)行。廣州市建委對(duì)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)過(guò)程都實(shí)施了充分的監(jiān)管。在進(jìn)入啟用日（即項(xiàng)目具備了設(shè)計(jì)處理能力，并在市政府的許可下正式通入污水，開(kāi)始進(jìn)行污水處理的當(dāng)日）后，廣州市建委授權(quán)廣州市市政園林局，按照上述合同規(guī)定，根據(jù)廣州市城市排水監(jiān)測(cè)站每月的監(jiān)測(cè)報(bào)告和項(xiàng)目公司按月提交的支付申請(qǐng)，審批每月污水處理服務(wù)費(fèi)，由市建委加蓋審批意見(jiàn)，最終由市財(cái)政局從城維費(fèi)中撥付。市建委授權(quán)廣州市城市排水監(jiān)測(cè)站對(duì)西朗污水廠(chǎng)的每日的水質(zhì)水量進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并每月形成綜合報(bào)告，報(bào)送市政園林局、市建委及相關(guān)各單位。同時(shí)，市政局排水處及廣州市污水處理有限公司對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管。 本/文-內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面，中國(guó)工商銀行廣東省分行對(duì)項(xiàng)目資金使用及還款進(jìn)度進(jìn)行監(jiān)管。

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